初創公司如何找投資 Fund Raising for Startup

最近有很多朋友問我關於如何為公司籌集資金的問題。在這一次過把我所做,所學的整個過程和重點簡述一遍吧。我是以startup 為主,可能有別於傳統企業 。

投資等於信任

如果想像你去投資股票,你投資的那個,必定是相信這公司未來會升值,市場會擴大,過往表現理想或相信管理團隊可以帶領公司更上一層樓等等。其實當你想別人投資你的時候,投資人考慮 的因素也是一樣。潛力,團隊,過往表現,idea和市場等等。重點就在如何在初期什麼都沒有的時候建立這信任。

信任從小建立

信任是一點一滴的累積的。有很多人在只有idea 的階段就去募資,但idea 誰都有,而且很難判斷是否值得投資。想像現在我跟你說一個idea,就只叫你投資我一萬元,你真的會給我嗎?你不會,因為你不知到該不該信。要解決懷疑達到信任,一個最有效最簡單的方法就是證明。用我們常說的MVP (Minimum Valuable Product)去證明 。一個成功的MVP 可以證明很多東西,證明團隊的行動力,證明了市場,證明了用戶界別,付費意願等等。有了這些資訊,要做投資的決定就簡單多了。所以無論如何,想到idea,先將Pretotype, Prototype, MVP 什麼也好,先做出來再說,讓結果說話。

找對人

以前我找投資者就直接找,所有都找,沒有策略,沒有計劃。但我去Silicon Vally 的一趟,看到了原來募資是一個很有結構很有學問的課題,就好像升小學,中學,大學一樣,按部就班,適當的時候做適當的事情。單單投資人也分成不同類型: 3F (Friends, Family and Fools 朋友,家人和傻子),天使,超級天使,創投 VC   , 企業創投,上市公眾募資。而每類投資者的資金量,投資工具,投資方向都不一樣。當我回到香港時,我就從頭開始,先從3F 開始。3F 是最容易,最簡單,因為通常他們跟你本來已經具備信任,他們認識你這個人。就好像你跟媽媽說你的計劃,其實幾乎無論你做什麼,她都會支持你,投你。當然他們不一定真的要投你,但從3F 開始,你已經會收集到很多意見,也有可能因此湊到一個小的啟動資金去運行。如果你身邊的很多朋友都願意投,也會是你將來去找投資者的一個好的談判條件。

團隊

能否找到投資,團隊是十分重要的一環。比如說馬雲現在說要做一個新項目邀請你投資,你投不投?可能連他想做什麼你都不會管也照投。因為你相信他,相信他的團隊能做到。因為環境會變,技術會變,最重要的是那團隊是否能夠把握機會,做出市場想要的產品。很多時候,公司的產品可能跟一開始的idea 完全不一樣。例如9 gag 的團隊,他們一開始是做電器網站,後來做了卡拉OK App,再後來才是現在的9 gag。有潛力的團隊,可以把不可能變得可能。別人想了解你的團隊,不外乎是過往成績,經驗和熱情。而當中熱情最重要。熱情可以把你和團隊的動力,潛力推到極點,提高做出極致產品的機會。

啟動募資

當你創造了一些成果,並且覺得更多資源可以讓你做得更好更快的話,下一步就可以開始找投資者。

  1. 準備好你的Pitch 和 Pitch Deck (1分鐘,5分鐘,20分鐘版本)

    Pitch Deck 是一個非常有用的工具去溝通你公司遠景,現況,和未來發展方向的最重要資料。它是你用作與投資者,想招的員工,合作夥伴等溝通的好工具。
    對投資者的完整Pitch Deck, Guy Kawasaki 給了一個很好的結構建議
    這裡還有一些現在的巨人當年的Pitch Deck

  2. 讓投資者認識你

    你想要投資者投你,第一步必須是投資者認識你。你可以透過媒體,參加比賽,pitch day等等。想想投資者通常在哪些地方出沒。如果你有特定的投資者想找,也可以透過Linkedin, 朋友介紹,Angelist,甚至是Email Finder 去找他們。如果你是一些B2C 和大眾產品,你還可以去indiegogo,kickstarter 等去募資

  3. 找領投 lead investor

    投資者最重視的意見是其他投資者的意見。如果有投資者願意牽頭,先投一部分,很多其他投資者也會跟隨, 如果領投的是投資界有名的話,效果更佳。 有時後會有點像羊群一樣,要麼沒人投,要麼就太多人想投。領投的可以為你介紹更多投資者,而且他介紹的通常跟他有互信關係,所以你會省了很多時間去建立信任。只要他們有興趣覺得對勁,就會跟隨。這也會方便以後的運作,你的領投可以作為代表,一起去管理後來的投資者。

  4. 把幕資舉辦成一場活動

    幕資可以說是讓團對或者創辦人分心做產品的活動,所以越緊湊,越快完成越好。 如Match.com 的創辦人Peng所講, 把幕資舉辦成一場活動就能很好達到緊迫而快速的目的。
    概括流程如下:
    先電郵或任何方法聯繫那些投資者,問他們是否有興趣投你這行業的公司,然後告訴他們你現在不會幕資,但可能幾個星期或幾個月後會。然後但足夠多的投資者表示有興趣,把所有投資者約在一兩天或者一星期以內見完。 這樣可以更加有效,你也可以跟投資者講現在同時間有其他的投資者在談,要求盡快把term sheet完成給你。讓你可以同一時間收到大部分term sheet作比較。
    如此的緊迫感可以創造需求和急切性,讓其他投資者著緊更加關注你。而你自己也可以更加專注去做幕資。

  5. 選投資者

    投資並不是買賣,反而更像夫妻關係。雙方必須想win win 才能創造長遠的成功。所以在選投資者的時候,必須要小心考慮這點。至於怎麼選擇就真的很靠創辦人自己的看法,就好像選老婆一樣。所以我的建議是選那些你覺得相處舒服,可以一生一世,而且互補又能想win win 的投資者。

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